近日,多家券商的“2025年展望”出炉。截至目前,至少已经有中信建投、国金证券、中金公司、山西证券、华泰证券、浙商证券等券商率先发布2025年投资策略。
综合券商的观点来看,2025年AI概念有望继续走强,行业景气度向上。人工智能的未来发展和投资价值成为市场关注的热点,尤其是算力需求爆发带来的的增量市场空间,被券商视为看好AI的重要原因。
以联想集团为代表的AI龙头企业,积极布局算力市场,将迎来新一轮的增长机遇。
市场需求强劲,券商唱多AI
中信建投在其2025年投资策略报告中明确指出,人工智能行业在即将到来的2025年将呈现出以算力为基础的强劲发展态势。报告认为,自主可控是AI行业发展的大势所趋,而Agent及B端应用的崛起将进一步推动AI技术的普及与应用。在此背景下,中信建投建议重点关注铜连接、电源、液冷等与算力基础设施密切相关的领域。这些领域不仅将成为AI发展的基础支撑,还将迎来巨大的市场需求和投资机遇。
国金证券同样看好AI行业在2025年的发展前景。该券商认为,随着AI技术的不断进步,模型与应用将迎来双突破。这将进一步推动算力基础设施的增量需求,为AI产业链的发展注入新的动力。国金证券还指出,智能制造作为AI技术的重要应用领域,将在2025年迎来爆发式增长。智能制造不仅能够提高生产效率和质量,还能降低生产成本和资源消耗,成为未来工业发展的重要方向。
中金公司则从产业链的角度分析了AI行业的发展趋势。报告指出,AI技术的不断创新和应用落地将持续推动新应用的诞生和发展,进而带来算力基础设施的增量需求。同时,AI技术还将助力终端的新变革,为产业链带来新的机遇和挑战。中金公司特别强调了智能制造在AI产业链中的重要地位,认为智能制造将成为AI技术落地的重要载体和推动力量。
此外,还有多家券商在其投资策略中也提到了AI的投资机会。山西证券报告指出,今年以来AI Agent逐渐成为全球主要大模型及AI应用厂商的布局重点,随着底层模型的复杂推理能力快速提升,预计2025年有望成AI Agent应用爆发元年。华泰证券表示随着AI算力链的迈进,看好相关子板块投资机会。浙商证券认为2025年AI应用将迎来主升段初期。
主流券商普遍认为科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着算力需求的爆发,随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步,AI料将与千行百业的数智化转型深度结合,从算力基础设施到终端应用落地,持续驱动科技产业投资。
聚焦算力,联想集团获发展动能
不难看出,主流券商机构对AI行业的乐观展望主要源自于AI相关产业链条的驱动力,尤其是看好“算力基础设施的增量需求”带来的机遇。在AI浪潮下,千行万业的数字化、智能化离不开算力支撑,这推动了算力需求的稳步增长。与此同时,生成式AI技术突飞猛进,也是促进AI算力需求爆发的因素。
工信部《算力基础设施高质量发展行动计划》显示,2023年我国算力规模达到220EFLOPS,其中智能算力占25%,目标到2025年,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到35%。截至2024年6月,全国在用算力中心机架总规模超过830万标准机架,算力总规模达246EFLOPS。
业内分析人士认为,随着算力需求持续爆发式增长,带动了服务器等算力供给设备加速放量,这为全面布局AI的厂商带来机遇。
据Counterpoint Research调查,全球服务器市场急剧增长,其中AI服务器的市场需求尤为强劲。IDC数据显示,2023全年中国加速服务器市场规模达到94亿美元,同比增长104%,从行业角度看,互联网依然是最大的采购行业,占整体加速服务器市场近60%的份额,此外金融、电信、交通和医疗健康等多数行业均有超过一倍以上的增长。
服务器作为联想集团“五纵”业务中的核心,以联想问天和联想ThinkSystem品牌深耕AI算力,满足了市场需求。其中联想问天以“本地创新”的品牌主张,重点发力国产化算力。联想集团的服务器深度应用于众多垂直行业,特别是在制造业领域的市场表现活跃,今年上半年,联想服务器在制造业的销售额同比大幅增长134%,市场份额居于中国制造业服务器市场第一位。这一数据体现出联想集团正在助力制造业完成数智化转型,推动传统企业由制造升级为“智造”。
不仅如此,联想集团依托其“端-边-云-网-智”的新IT架构,以“一横五纵”的AI导向的基础设施,打造了布局丰富、性能领先、绿色低碳的算力业务体系。算力不仅在变得更智能,也在变得更绿色,液冷技术已从“可选”变成“必选”。联想升级了问天液冷技术,其以Neptune海神液冷技术为基础,匹配中国客户不同需求,并兼容本地处理器和软件生态。
联想集团正在不断加大对算力基础设施的投入和研发力度,通过构建高效、稳定的算力平台,为AI技术的发展提供了强有力的支撑。目前,联想AI基础设施已在政企、金融、教育、互联网等多个垂直领域落地,成为市场关注的焦点。
随着AI技术不断进步和更多应用落地,算力作为AI发展的核心支撑与关键技术,将催生前景可观的增量市场机遇。而联想集团凭借前瞻战略,抢先布局算力市场,依托强大技术支撑和先发优势抓住了市场机遇,为长期增长奠定了基础。