1月17日，A股三大指数集体上涨，半导体板块领涨。Wind数据显示，截至收盘，上证指数涨0.18%，深证成指涨0.60%，创业板指涨0.78%。全天A股市场成交11511亿元，较上一日缩量1419亿元。全市场超2600只个股上涨。
业内人士表示，长期来看，半导体核心技术的国产化需求凸显，给国内半导体企业带来更多机会。预计在AI需求、存储持续扩产带动下，半导体设备和零部件行业将积极受益。
多因素助推半导体板块上涨
1月17日，半导体板块拉涨带动A股大涨。Wind数据显示，截至当日收盘，万得半导体指数涨2.33%，指数成分股中圣邦股份20%涨停，瑞芯微、康强电子涨停，中芯国际大涨6.31%，兆易创新、卓胜微等跟涨。
值得注意的是，中芯国际盘中股价创近2个月以来的新高，逼近其于2024年11月8日录得的历史最高点位109.5元。
分析人士认为，1月17日A股市场半导体板块拉涨的驱动因素主要来自两方面:一是商务部新闻发言人1月16日表示，国内有关芯片产业反映自美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场，调查机关将依法启动调查。二是日前美国商务部发布相关芯片出口规定，以2022年10月7日、2023年10月17日和2024年12月2日的管控措施为基础并加以强化。
中信证券科技产业联席首席分析师徐涛表示，本次美国针对AI芯片的制裁内容与此前媒体报道内容差别不大，市场已有所预期。短期而言，对于国产AI算力建设和大模型进展有一定的影响；中长期而言，则有助于AI算力芯片产业的国产化进程加速，AI算力的核心竞争是先进制程，先进制造作为核心战略资产地位空前强化，有望进一步加速先进制造全产业链国产化进程。
产业链投资机会凸显
近年来，我国企业加速了对AI算力和先进制程的研究和发展。
国信证券电子行业首席分析师胡剑表示，根据TechInsights的预测，由于终端需求改善和价格上涨，预计2025年全球集成电路销量将增长17%，IC销售额将增长26%。为此，需要提升半导体制造产能和推动技术进步，持续的投资是必需的，预计2025年半导体资本支出将增长14%，其中半导体设备将增长19.6%。
根据SEMI数据，2025年-2027年，中国大陆是全球12英寸晶圆厂设备开支最高的市场，设备开支三年合计将超过1000亿美元。国内半导体设备公司快速发展，目前已覆盖刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、快速退火等领域，工艺覆盖度及市场占有率不断提升。
招商证券首席电子行业分析师鄢凡认为，从确定性、景气度和估值角度出发，重点聚焦三条主线:一是算力需求爆发叠加自主研发持续加强的GPU、代工、设备、封测、材料等领域的公司，二是AI终端等消费电子和智能车等新品带来的产业链机会，三是业绩向好趋势能见度较高的设计公司。
“在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。”平安证券计算机、电子行业首席分析师付强认为，长期来看，国内产业链企业国产化率提升意愿较强，给国内半导体企业带来更多机会，建议关注国产化设备、材料、零部件、EDA导入带来的市场潜力。
国金证券电子首席分析师樊志远在展望2025年半导体板块投资机遇时表示，设备的国产化率提升已成为重中之重，预计在AI需求、存储持续扩产带动下，半导体设备和零部件行业将积极受益。
