东方港湾董事长但斌 图源:财经图库
近年来，人工智能迎来了一轮爆发式的增长，无论是大模型，还是算力领域均飞速发展，技术、产品以及应用不断创新和迭代。在AI大变局下，有哪些新的趋势和投资机会？
6月6日，由证券时报社主办、长江证券协办的“2024中国金长江私募基金发展高峰论坛”在武汉举行。东方港湾董事长但斌在论坛上分享了自己对AI的发展趋势以及在投资上的相关布局。
但斌认为，人类可能进入了第四个时代—人工智能时代，AI将带来巨大的变革，应该全力以赴去投资，人类现在类似于蒸汽机发明的那一刻。
但斌首次透露，因为涨得比较多，现在英伟达的持仓接近一半。“并且一股没动，有钱继续买入。英伟达大概率未来会超过微软，成为全球最大的公司。时代的号角，刚刚开始。”
值得注意的是，但斌还分享了一个有趣的现象。在腾讯上赚到大钱的人，这一次到了人工智能时代又不约而同地去买了英伟达、比特币。投资中最难的“知行合一”，绝大多数人会错失一个时代。
时代的号角刚刚吹响
自ChatGPT问世以来，伴随着资金的大量涌入，AI行业热得发烫。对于AI行业的发展趋势以及前景的理解，对投资布局无疑影响深远。
据了解，早在2022年，东方港湾旗下的部分产品就重仓了美股AI股票，旗下产品净值不断刷新历史新高，备受市场关注。
但斌在论坛上表示，人类可能进入了第四个时代，即人工智能时代。前三个时代分别是电子硬件时代、互联网时代和移动互联网时代。如果认为人工智能时代比前三个时代更具突破性的技术，此刻应该全力以赴地投资人工智能领域。
“年轻时，我们也买过腾讯这样的公司，但有点儿懵懵懂懂赚了钱。20年后的现在，我觉得我们应该比年轻时更加坚定，更要全力以赴。东方港湾投资美股的产品基本上百分之百地拥抱了这个时代。”
作为“AI卖铲人”的英伟达，无疑是这一轮AI最受益的股票，股价不断刷新历史新高。近日，其市值一度超过苹果，成为全球第二大市值公司。
但斌指出，英伟达大概率未来会超过微软，成为全球最大的公司。“时代的号角，刚刚开始。战略上全力以赴地拥抱这个时代胜出概率大。”
英伟达仓位近一半
在投资上，如何看得更远、更准，同时拿得住，最终的业绩天差地别。
但斌表示，东方港湾8个基金经理，只有他全力以赴，从头到尾重仓英伟达。“我们都是顶格购买的，因为涨得比较多，现在英伟达的仓位已经占到40%~50%，我一股没动，有钱继续买入。”
同时，但斌还感慨，投资中最难的“知行合一”。“在我漫长的职业生涯当中，比如像腾讯，在腾讯身上赚到大钱的人寥寥无几。在腾讯上赚到大钱的人，这一次到了人工智能时代又不约而同地去买了英伟达、比特币，这是个有意思的投资现象。”
但斌称，投资比的是谁看得远、看得准、敢重仓、能坚持，缺一不可。“你一定要有一个现象级的回报，在一个公司赚100倍，这才是真正的成就。怎样赚100倍？你一定要持有一个公司从成长股到价值股的过程。前三个时代基本上都是十年以上的机会，假如去年是人工智能元年，这个时代大概率持续到2034年到2044年之间，要用产业的眼光去看十年。”
但斌认为，未来十年，人类历史上出现第一个十万亿级美元的公司，大概率在美股科技巨头中诞生。“AI的竞争一定是大量投资的竞争，去年亚马逊研发投入853亿美元，今年超过1000亿美元，谷歌研发投入1000亿美元，微软与OpenAI宣布投入1000亿美元，不投资到一定程度很难有突破，胜出的大概率是能掏得起钱的这些公司。”
目前投资集中在AI基础层
随着AI技术的发展，人工智能将在消费市场持续渗透，在应用层面以及与消费电子结合的机会亦备受关注。
但斌表示，目前我们的投资主要集中在AI基础层，进可攻，退可守。美国七大科技巨头都集中在AI基础层。应用层面包括软件等，刚刚公布的季报大多数暴跌，并没有太高利润的增长。
坦率而言，但斌认为，互联网时代和移动互联网时代诞生了许多大型应用，比如谷歌、腾讯以及TikTok、优步等。AI时代的大型应用，比如苹果AI手机在今年底和明年初可能会掀起一波新的浪潮。
但斌指出，别看英伟达的报告，就看“黄仁勋定律”，其预测GPU将推动AI性能实现逐年翻倍，变革速度远超摩尔定律。
“英伟达很可能下周超越微软成为人类历史上市值最大的公司，甚至达5万亿美元，将是一个真正的革命性的前奏或者预示。包括数字人技术在内，很多革命性的变化我觉得很快就要来了。人类现在类似于蒸汽机发明的那一刻，又来到了一个新的拐点，我非常强烈希望我们能活着见证这一切，我们应该欢欣鼓舞地再活三五十年，迎接甚至是不死的人类可能性。”
责编:罗晓霞
校对:冉燕青
