易方达上证科创板50指数基金减持中芯国际。
10月22日晚，中芯国际公告，10月21日，易方达上证科创板50ETF减持公司境内股票124.65万股。减持后，仍持有公司境内股票9924.07万股，占公司境内总股本的4.99%。
易方达上证科创板50ETF是跟踪上证科创板50指数的被动投资基金，该产品主要采取完全复制指数的投资策略。该基金对中芯国际的增减持实为基金持有人申购赎回导致的“被动”操作。不过，中芯国际近期披露的两则关于易方达上证科创板50ETF增减持的公告，侧面反映了市场活跃资金的流动情况。
易方达上证科创板50ETF减持中芯国际
10月22日盘后，中芯国际发布公告称，易方达上证科创板50ETF于10月21日减持公司境内股票124.65万股。减持后，该ETF仍持有公司境内股票9924.07万股，占公司境内总股本的4.99%，占公司总股本的比例为1.24%。
此前，中芯国际发布了易方达上证科创板50ETF的增持公告。10月10日，易方达上证科创板50ETF增持中芯国际961.62万股，持有中芯国际境内股票1.09亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%，占公司总股本的比例为1.36%。
易方达上证科创板50ETF持有中芯国际的境内股票比例首次超过5%，造成“举牌”。公募基金举牌上市公司较为罕见，此次易方达基金“举牌”中芯国际，实则属于“被动”操作。
根据公告，易方达上证科创板50ETF为在上交所上市交易的ETF，以紧密跟踪标的指数即上证科创板50成份指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化为投资目标。该基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
中芯国际为标的指数成份股，易方达上证科创板50ETF持有公司股票或持股变动系根据基金投资策略进行投资。
实际上，国内公募基金多次出现因规模较大，而被动“举牌”上市公司。如2022年12月14日，华夏上证科创板50ETF增持中芯国际，导致持股比例超过5%。截至今年6月底，华夏上证科创板50ETF持有中芯国际境内股份比例仍高达8.43%。
近期，之所以出现公募基金“举牌”A股公司的现象，侧面反映了国内投资者借道ETF投资科创板的火爆。
自9月24日一系列超预期政策发布以来，科创板行情火爆，引发投资者情绪亢奋，真金白银购入科创板相关ETF。数据显示，易方达上证科创板50ETF等跟踪科创板相关指数的基金规模水涨船高，9月24日至10月10日期间，151亿元资金净流入易方达上证科创板50ETF，该ETF份额于10月10日达到了740.42亿份的历史最高值。也正是此时，易方达上证科创板50ETF持有中芯国际境内股份比例首次超过5%。
不过，随着市场出现震荡回调，基金投资者热情逐渐冷却，易方达上证科创板50ETF的份额不断缩水。截至10月21日，易方达上证科创板50ETF的份额从740.42亿份跌落至677.81亿份，其间资金净流出59.56亿元。
公募持有中芯国际境内股份比例超36%
中芯国际是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。
近年该公司实现高速增长，受益于晶圆出货大幅提升，产能利用率持续增长，公司财报大幅增长，显著高于业绩指引增速。根据2024年二季度排名，中芯国际在全球前十大晶圆代工厂排名第三，纯代工厂排名第二，是国内半导体自主可控供应的领军者。
此轮行情，半导体产业具备较强科创属性，是新质生产力重要一环，国家政策不断扶持，因其具备长期投资机遇而受到资金追捧。
10月21日，中芯国际A股股价突破100元关口，最高升至107.76元/股，创下自2020年7月上市以来的新高。以A股股价计算，中芯国际盘中总市值最高近8600亿元，距离万亿关口，仅差一个涨停板。值得注意的是，中芯国际自9月24日行情启动以来累计涨幅超过120%。
中芯国际同时也是上证科创板50指数第一大成份股。因此跟踪上证科创板50指数的相关ETF规模出现扩张或缩水，相关ETF持有中芯国际的比例亦会发生变化。
近年来，随着中芯国际财报向好以及支持科创产业的政策引导，国内公募基金不断增加配置中芯国际。Wind数据显示，截至今年二季度末，基金持有中芯国际境内股份7.17亿股，占该公司境内流通股份的比例合计超过36%。
下半年以来，伴随持有中芯国际的科创板相关ETF规模不断攀升，公募基金持有中芯国际境内股份的比例有望再创新高。
不过，中芯国际股价冲高回落，截至10月22日收盘，股价回落至96.04元/股。
增量资金在路上
中芯国际近期披露的两则关于易方达上证科创板50指数基金增减持的公告，侧面反映了市场活跃资金的流动情况。
截至10月22日，自9月24日行情启动以来，北证50指数、科创50指数、创业板指、沪深300指数分别上涨93.39%、53%、44.82%和23%。
从资金流向来看，A股市场的资金动向出现明显变化。股票型ETF从净申购转向净赎回。这一下降为投资者对市场波动情绪的反应，也表明资金对市场过热后的谨慎情绪。
资金流向方面，自10月11日以来，股票型ETF净流出高达572亿元，其中主要为宽基ETF。具体来看，易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证1000ETF、易方达上证科创板50ETF、南方中证500ETF分别净流出113.53亿元、92.64亿元、78.47亿元、59.56亿元和57.88亿元。
此外，一些行业主题ETF如国泰中证全指证券公司ETF、国联安中证全指半导体ETF、华宝中证全指证券ETF、华夏国证半导体芯片ETF近期均有不同程度资金净流出。
不过，市场上也有一些积极变化。如10只中证A500ETF自上市以来吸金146.37亿元资金净流入。
10月18日，20余只场外交易的中证A500指数基金获批，有望继续为A股带来增量资金。10月22日，多家公募旗下场外A500指数基金宣布档期，将陆续开启募集。10月25日，华安中证A500指数基金、广发中证A500指数基金、博时中证A500指数基金等将正式开售。在业内人士看来，中证A500指数具有较强成长性，纳入更多新兴行业龙头公司，及时反映产业结构转型，实现了“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动。
华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，9月份的政治局会议发出了明确的稳增长信号，在这样的背景下，中证A500指数基金将为投资者提供一个良好的工具，让他们有机会参与到中国最有潜力的企业投资中。
过去一段时间，影响A股市场的因素以国内为主，国内政策面非常积极，对市场起到很大的提振作用。展望后市，摩根士丹利基金认为，未来两周，国内政策从发布阶段进入落地阶段，海外关注度暂时会有所回升，或会进一步增强国内政策预期。综合而言，短期内A股市场面临的环境略偏积极，经济阶段性企稳的可能性增加、政策仍有望持续落地，政策驱动下的估值修复行情或将持续展开。
校对:李凌锋
