近日，一系列重磅政策频出，释放积极信号。受此影响，A股一连多日上涨，市场各方情绪高涨。记者从私募排排网获悉，国庆节即将来临，65.82%的私募机构建议重仓或满仓持股过节，同时，近七成私募机构看好节后行情。
站在当下时点，多家百亿元级私募机构纷纷发声认为，从目前市场具备的特征来看，看好A股中长期投资价值。同时，受访机构风险偏好提升，成长股受到关注。
私募资金“埋伏”加仓
记者注意到，在此轮股市上涨行情开启之前，就有不少私募机构左侧布局。私募排排网最新数据显示，截至9月13日，股票私募仓位指数为79.24%，较前一周回升0.65%。其中，57.12%的股票私募仓位在80%以上，31.84%的股票私募仓位处于50%至80%仓位区间。
在高仓位的背后，不同规模的股票私募多数选择了加仓，管理规模在20亿元到50亿元以及5亿元以下的股票私募的仓位均创出今年以来新高，分别达82.76%、83.34%。
排排网财富研究员卜益力在接受《证券日报》记者采访时表示:“我们认为，一些私募机构能在此轮上涨行情启动前加仓，主要有两方面的原因。一方面，私募机构作为专业投资者，相对会更加理性和专业，通常会根据市场周期性特征和均值回归规律进行投资。同时，私募机构也会通过自身的专业能力对行情进行判断，前期市场持续波动，当前市场投资机会大于风险，因此私募机构倾向于选择逐步加仓。另一方面，有些私募基金遵循逆向投资理念，因此往往会在市场低迷时进行左侧布局。”
除了仓位调整，部分私募机构在市场低迷时积极自购，也为迎接上涨行情埋下了资金伏笔。据记者梳理，截至9月29日，今年以来一共有9家私募机构发布过逾20次自购公告，合计自购金额4.87亿元。其中百亿元级私募机构为自购主力，海南希瓦、进化论资产、幻方量化3家百亿元级私募机构合计自购金额达3.74亿元，在全部自购总额中占比达76.80%。
股市向上动能强
站在当下，多家百亿元级私募机构也对A股市场走势发表了自己的看法，在受访机构看来，政策提振叠加市场估值向上修复的内生动能引发了此轮行情。目前A股具备较好的中长期投资性价比。
星石投资副总经理、首席策略投资官方磊在接受《证券日报》记者采访时表示:“在政策公布前，A股整体处于偏低估状态，市场本身就存在估值向上修复的内生动能，此次政策则成为了明确的触发因素。本轮政策积极回应了市场关切，因此对市场政策预期、经济预期和股市情绪都形成了较大程度的提振。”
在中欧瑞博看来，近期一系列重磅会议专门针对地产和股市——居民财富沉淀最多的两个领域进行部署，在该领域发力具有事半功倍的效果。
对于A股市场未来走势，进化论资产创始人、首席投资官王一平日前发布月度策略观察称:“我们此前多次强调了中国资产的高赔率，随着本次政策组合拳的出台，高赔率且有概率的时刻已经到来。无论是纵向对比历史，还是横向对比资产类别，当下都是中国股市可遇而不可求的买点。”
“目前国证A指的ERP指数处于4%左右的偏高位置，显示A股仍有不错的中长期性价比，情绪端的修复可能继续带动股市表现。从季度层面上看，我们持续关注新增政策、政策落地效果以及国内经济动能变化，国内基本面的变化才是股市中长期走势的核心因素。”方磊表示。
成长股受关注
随着市场环境发生变化，投资者的风险偏好也在逐渐改善，投资风向、投资机会相应随之转移，成长股成为受访机构未来重点关注的投资领域。
中欧瑞博认为，因为近期重磅会议的利好叠加前期跌幅明显，导致股票普涨，但普涨可能短期维持，后续大概率会分化。由于目前面临三季报公布期，因此会围绕三季报的情况进行优化调仓。
“当下我们将仓位提升至了较高区间，整体从过往的偏重价值转向偏重优质成长。”中欧瑞博表示，结构上除了继续看好互联网、高股息等价值类资产外，同时布局景气度上行的部分细分领域成长股。对于景气度处于极低位置并且估值极低的周期性行业也高度关注，并积极寻找优秀个股。
方磊表示:“整体来看，市场情绪修复推动权益类资产估值修复，市场价格正在向价值回归，我们对四季度市场保持较为乐观的态度，也会做出较为积极的投资应对。”
具体来看，随着国内逆周期政策进入新一轮发力期，实体经济、资本市场皆有相关托底政策出炉，市场经济预期和风险偏好均有望迎来修复，预计市场风格将逐渐从避险类资产向具备成长性的资产扩散。
“我们主要关注两方面投资机会:一是以大众消费为主体需求的价值成长股。作为重要的内需组成部分，消费行业需求有望得到进一步刺激，逆周期政策及其预期将成为消费板块短期的重要助力。二是以技术突破为发展动力的科技成长股。这些股票的估值表现受市场预期和情绪的影响可能较大，随着市场情绪修复，这类资产的估值也有望得到重估。”方磊告诉记者。
